Portugal nach dem NHR: Was bleibt und was sich verändert hat

Das NHR-Regime war das steuerliche Rückgrat für viele internationale Zuzügler in Portugal. Die Freistellung ausländischer Einkünfte und der 20-%-Satz auf bestimmte portugiesische Einkünfte machten den Standort auch für Unternehmer attraktiv, die keine spezifischen Branchenanforderungen erfüllten. Mit dem Ende des NHR fällt diese Grundlage weg. Wer jetzt nach Portugal zieht, unterliegt ohne IFICI-Qualifikation der regulären progressiven Einkommensteuer bis 48 %.

Der IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação) ist der Nachfolger des NHR, aber mit deutlich engerer Reichweite. Er knüpft an bestimmte Funktionen und Einrichtungen an, etwa Forschung, zertifizierte Startups, als relevant anerkannte Unternehmen und eine Liste hochqualifizierter Berufe. Die 20 % Pauschalsteuer bleiben, aber der Kreis der Berechtigten ist erheblich geschrumpft. Selbständige Unternehmer, Berater, E-Commerce-Betreiber oder Digital Independents fallen in der Regel nicht in den Anwendungsbereich, es sei denn, sie sind etwa als Organmitglied eines zertifizierten Startups tätig.

Auf der Unternehmensseite liegt der Körperschaftsteuer-Regelsatz seit 2026 bei 19 % (2027: 18 %, ab 2028: 17 %). Mit Municipal Surcharge und dem gestaffelten State Surcharge, der auf den Gewinnanteil über EUR 1,5 Mio. erhoben wird, erreicht der Grenzsatz bis zu 29,5 %. Das ist deutlich höher als Maltas effektive 5 % nach dem Refund-System. Für Holdinggesellschaften bietet Portugal zwar eine Beteiligungsfreistellung (Participation Exemption), aber das allein macht den Standort für operative Gesellschaften nicht attraktiver.

Ein Punkt, der in vielen Vergleichen unterschlagen wird: Die Bürokratie in Portugal ist trotz Verbesserungen weiterhin herausfordernd. Behördenprozesse laufen überwiegend auf Portugiesisch, Wartezeiten für NIF-Nummern und Aufenthaltstitel können mehrere Monate betragen. Malta bietet hier mit englischsprachigen Behörden und planbaren Zeitrahmen einen praktischen Vorteil.

Portugal bleibt ein attraktiver Standort, wenn die Steuerplanung nicht das primäre Motiv ist. Wer Portugal wegen der Lebensqualität, des Klimas und der Kultur wählt und ohnehin bereit ist, reguläre portugiesische Steuern zu zahlen, findet einen hervorragenden Lebensmittelpunkt. Auch für Krypto-Investoren mit langfristigem Anlagehorizont kann Portugal dank der Steuerfreiheit nach 365 Tagen Haltefrist interessant bleiben. Und für qualifizierte Wissenschaftler oder Technologie-Fachkräfte, die sich für den IFICI qualifizieren, bietet der 20-%-Satz weiterhin einen Vorteil.

Malta ist die stabilere Wahl für Unternehmer, die eine planbare Steuerstruktur suchen, die nicht von engen Berufsqualifikationen abhängt. Das Refund-System mit effektiv 5 % Körperschaftsteuer steht allen Branchen offen. Die Residence-Programme mit 15 % auf nach Malta überwiesene Auslandseinkünfte sind nicht auf bestimmte Berufe beschränkt. Und die aktiven DBAs mit Deutschland, Österreich und der Schweiz schaffen Rechtssicherheit beim Wegzug.

Für DACH-Unternehmer mit Beteiligungen in Deutschland oder laufendem Geschäft im EU-Raum bieten beide Standorte EU-Zugang. Aber Malta kombiniert diesen EU-Zugang mit einer deutlich niedrigeren effektiven Steuerbelastung auf Gesellschaftsebene und einem breiteren Zugang zu Sonderprogrammen für natürliche Personen. Wer eine operative Gesellschaft gründen und echte Substanz aufbauen möchte, findet in Malta die bessere Kombination aus Steuervorteil, Behördeneffizienz und DACH-Infrastruktur.

Wir beraten regelmäßig Mandanten, die bereits in Portugal leben oder deren NHR-Status ausgelaufen ist und die nun prüfen, ob Malta die bessere langfristige Option ist. Ein Standortwechsel von Portugal nach Malta ist innerhalb der EU vergleichsweise unkompliziert, erfordert aber eine sorgfältige steuerliche Planung.

Zentrale Fragen dabei: Wann endet die unbeschränkte Steuerpflicht in Portugal? Gibt es Exitsteuer-Regelungen, die beim Wegzug greifen? Wie wird der Übergang der Gesellschaftsstruktur gestaltet? Portugal erhebt unter bestimmten Voraussetzungen eine Steuer auf unrealisierte Kapitalgewinne beim Wegzug. Die genauen Auswirkungen hängen vom individuellen Vermögensportfolio und der Aufenthaltsdauer ab.

Der Ablauf eines Wechsels folgt einem klaren Muster: Analyse der steuerlichen Ausgangslage in Portugal, Planung der maltesischen Struktur (Gesellschaftsgründung, Refund-Setup, Aufenthaltstitel), koordinierter Wohnsitzwechsel mit steuerlicher Begleitung in beiden Jurisdiktionen und Etablierung der laufenden Betreuung auf Malta. In der kostenlosen Erstberatung können wir einschätzen, ob ein Wechsel für Ihre Situation wirtschaftlich sinnvoll ist.